李爱君：不符合安全性、收益性和流动性就是伪创新

1月10日，2018零壹财经新金融年会暨新金融思想汇"技术+资本=发展+责任"在京举行。零壹财经在会上发布《数字普惠金融：全球趋势与中国实践》、《2017年全球金融科技发展指数（GFI）与投融资报告》。

2017年，新金融历经互金监管风暴、互联网巨头与银行联姻、金融科技上市热潮，在资本、 技术、责任之上，辟疆拓土。

一年来，新金融蜕变路线初现：行业规则初立，网贷“1+3”监管框架初成，Regtech（监管科技）引发注目，行业自律渐成体系；传统金融机构联姻新兴金融科技巨头，争夺新的场景、客群与数据；资本青睐有加：新兴金融科技正成为二级市场明星，美股、港股成为上市热门选择。

在会议上，中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君以“金融科技的科学化与法制化”为主题发表演讲。李爱君认为，金融科技的本质是采用新的技术和方法改变金融要素的基本搭配提供新的金融功能的过程。目的是形成新的流动性、收益性和安全性。如果不符合安全性收益性和流动性就等于它是伪创新，只要是金融创新就要遵守金融的规律。

在金融监管方面，李爱君表示，金融监管应从三方面进行创新：

1、金融监管框架重构的核心就是监管科技的法制化

2、监管科技的具体应用还体现在监管科技的数字化、预测编码、模式分析和机器智能和大数据分析的等方面

3、监管沙盒、创新指导窗口和创新加速器

以下为演讲原文：

各位来宾上午好！在这里我给大家汇报的题目是“金融科技的科学化与法制化”。刚才张承惠所长讲的是从经济学金融学里面一个支撑，我从法学里面讲它的科学化和法制化。金融科技是讲什么？金融科技重点在于金融而不是科技，科技是为金融为服务好社会提供有利的支撑。什么是科技金融？科技金融是促进科技开发成果转化和高新技术产业发展的一系列的金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性创新性安排，是国家科技创新体系和金融体系的重要的组成部分。

科技金融是科技对金融的支撑，提供金融政策金融制度以及金融服务体系一个系统化的为科技发展进行服务，是两个产业链的领域。金融科技是金融业，科技金融是科技发展的领域。不同的产业有不同的制度，遵守的制度不同，金融科技的本质是什么？金融科技的本质还是金融创新，是金融+技术的创新，是技术改变了我的金融的各种要素的组合以及服务模式，采用新的技术和方法改变金融要素的基本搭配，提供新的金融功能的过程，目的是形成新的流动性、收益性和安全性。

无论是什么样的创新一定要遵守金融的本质特征，金融就是以风险为核心的，任何创新都要保证安全性、效率性和流动性，如果不符合安全性收益性和流动性就等于它是伪创新，只要是金融创新就要遵守金融的规律！

金融科技的科学化，第一是安全，没有一个安全的秩序任何金融都是没有生命力的，不管是什么样的模式什么样的工具，因为金融结构里面包括工具、市场还有机构以及制度。首先就要提高风险意识，要想保证安全要提高风险意识，这是习近平总书记在第五次全国金融工作会议中指出的“金融是国家重要的核心竞争力，金融安全是国家安全的重要的组成部分，金融科技化的同时做好科技风险风控，营造安全稳健高效的金融服务基础环境”。

第二金融科技的治理架构，只要你做了金融科技的创新，你的公司治理结构要符合金融科技的创新，治理结构一定在安全的总的目标下进行一个运营。首先健全董事会和高层的责任机制，创新肯定有风险，任何创新都会夹带着风险，这个风险怎么防范？最重要的防范风险就是责任机制。

第三提高内部管理与风控的水平，业务与技术管理要紧密衔接，不能出现管理的漏洞。  现在金融+技术的创新是所有的金融行为和技术紧密结合在一起的不能分开，像网络空间，人的行为自己无法控制，因为你在网络空间的行为和技术紧密结合在一起，这个技术是第三方提供的，当今的技术也是一样的，技术和行为是紧密结合在一起的，和原来的内部管理和风控有不同的特点。

任何的金融行为和技术都紧密结合在一起，甚至技术是第三方提供的，这种情况下怎么进行内部管理和风控？

第一业务与技术的管理紧密衔接，技术部门业务部门是分开的，这是普遍的现象，这样一个创新就会使技术和业务脱节，但是现在技术和业务是紧密结合在一起的。原来分两个部门的脱节现象会产生风险的漏洞。

第二技术的外包不等于风险控制的外包。外包的过程中是否把风控外包了？像刚才柏亮总提到的你的助贷机构是什么样的模式？什么叫助贷？真的把风控都承接下来是一个银行的助贷吗？传统的金融机构和技术结合，需要技术的支撑，是否我把风控也外包出去？

第三点不能为技术而技术而忽视风险或者加大业务的风险，金融科技是以金融为核心，而是为金融安全性效益性进行的创新。

最后业务部门和技术部门进行协调机制，业务和技术是两个部门，我们一直研究网络空间的安全问题。在研究过程中我们意识到一个网络空间里面，每一个主体的行为实质上即使是完全行为能力，你在网络空间的行为都是无法控制风险的，因为这个技术基础设施是第三方提供的，这样一个网络空间的治理它的法律的制订，什么样的理念什么样的宗旨？就是我们经济法的理念，这不是我重点要讲的不展开了。这里的创新要符合金融发展的客观规律，要尊重金融本身的特征，金融的运营就是防范风险。

回归金融的本源，到底我的金融本源是什么？第一要服务于实体经济，没有实体经济的支撑任何金融都不可持续，因为金融产生开始就是服务经济发展的。今天新金融提供的金融服务利率远远高于传统的银行业，这是一个问题。在英国金融科技是利用技术的创新，远离传统金融机构，我这种创新一定要有自己独特的优势，我与传统金融机构的模式和业务这种方式避开竞争，不去介入它的监管的框架不去拿它的牌照。而我们国家的金融科技的创新往往是急于和传统金融机构并驾齐驱，拿到这样的牌照，这样的努力方向是不一致的。

再有金融科技的法制化，金融科技创新要普遍服从已成立的法律，任何创新都夹带着风险，消解风险最重要的手段就是服从已成立的法律。我们现在的金融创新都是倾向于脱离已有法律，这就是为什么风险加剧的主要原因。在和日本学术交流的时候有这样一个问题，他说“我们国家是这样的创   新，肯定先修订法律再进行创新，你们国家没有修订法律就开始创新，创新这么繁荣”，我回答说我们国家的创新是在金融监管的框架下进行的创新，所以不需要修订法律进行创新，但是实际上我们的创新并不是在民间借贷的领域进行创新，远远超出了我们的民间金融的创新。

监管科技化，监管科技是未来金融监管的必然走向，不属于金融科技的分支，监管科技不仅意味着一种有效的监管工具，更是诱发监管领域转换的关键变量，监管科技代表着未来金融监管逻辑演进方向。怎么去进行监管创新？

第一金融监管框架重构的核心就是监管科技的法制化；

第二监管科技的具体应用还体现在监管科技的数字化、预测编码、模式分析和机器智能和大数据分析的等方面；

第三监管沙盒、创新指导窗口和创新加速器。监管科技的具体应用体现在技术上，我设定监管制度以及保护消费者主体的权益，整个的制度有一个理念的变化，技术在介入的时候就应该是依法行使技术。比如说金融工具的设计，合约、技术、制度，在制造金融工具的时候本身把制度放在里面作为一个要素了，三个要素制造一个金融工具。无论是金融科技还是监管科技，一开始就要把制度嵌入进去，未来的整个网络空间和技术革命，一定是要把制度先行，并不是创新完以后实施，后面的沙盒监管就是这样的，英国提出来的是沙盒式的创新，要做到风险防范风险不能外溢，对消费者的权益要保护，把几个结合在一起制造一个空间，只能在这个范围内进行创新。你创新的时候制度就介入了，监管沙盒非常符合现在的行为和技术紧密的结合在一起，怎么去规范它是监管的创新。

最后，金融科技监管的法制化，是指对金融科技的监管应该贯彻新发展理念，建设现代化经济体系以及走向中国特色社会主义现代化道路的框中之中，体现依法理念，在金融科技贯彻前面依法治国理念和推进治理能力的现代化，营造公平的环境。十九大的报告我们真的要认真的学习一下！这就是我对金融科技科学化和法制化的一些认识向大家汇报一下，感谢大家！